ファンドの組成プロセスについて

ファンドの組成プロセスについて

お客様にご投資頂ける内容であるかをしっかり精査しますが、「お客様が本当に信頼できるほどの組成時調査の内容か？」「どうやってファンドを組成しているか？」をこのページではをより詳しくご説明致します。

1. 初期コンタクト

商品部をはじめとして当社社員が現地に足を運び、世界各国で信用供給が充分になされていないセクターを中心に投資機会のソーシングを行っています。その地域・セクターの様々なステークホルダーともコンタクトをもつことで、資金需要者の状況をより深く調査します。

当社にて商品化の見込みがある判断すれば、電話などのコミュニケーションツールより改めて自社紹介し、先方の事業説明やニーズの説明などを話します。

2. デューデリジェンス (商品化前の調査)

初期コンタクトを経て実際にファンド発売に至るまでに行うデューデリジェンス(商品化前の調査)では4段階・全9項目による確認を行っています。

第1段階

商品製の検討・確認

• 想定利回りの確認
• 運用資産の保全に関する手段の確認
• 海外にある提携候補先の本人確認
• (疑義がある場合) 日本顧問弁護士と全体フレームワークの確認

第2段階

法制の確認

• 運用候補国の各法律事務所と法令・規制の確認
• 子会社の所在する国の法律事務所と法令・規制の確認
• 日本の顧問弁護士と国内法規制の観点から法令・規制の確認

税務の確認

• 最終資金需要者の借入金利確認
• 最終資金需要者の延滞率・デフォルト率等の確認
• 関係者の手数料率等の確認と交渉
• 必要インフラの整備及び維持に係るコストの確認

財務の確認

• 最終資金需要者が支払う利息等への現地課税料率確認
• 子会社所在地における税率の確認 (Tax Treaty の有無の確認を含む)
• 日本での課税料率確認

収益性の確認・交渉

• 資金需要者(B/S Lender) やP2Pプラットフォーム運営者の財務内容確認
• 資金需要者が第三者から格付けを取得しているか確認
• 資金需要者が証券取引所上場債券を発行しているか確認

第3段階

オンサイト・デューデリジェンス (現地訪問確認)

• 先方が業務遂行に必要な人員を有していることの確認
• 先方の鍵となる部門長 (少なくとも コンプライアンス部門,リスク管理部門, 債権回収部門, その他は先方の業務特性に応じて確認)が必要な専門知識を有しており、適切なストラテジーを有していることの確認
• 先方が金融機関として営業している場合、DD資料として AML Policy の提出を受けているはずではあるが、実際に AML Policyに基づいて適切な本人確認が行われており、またマネーロンダリング・テロリストフィナンシング防止の体制がとられていることの確認

当社内の投資委員会の実施

• 商品部として組成に問題ないとの判断ができたときに、代表取締役、投資管理部長、運用部長および法務・コンプライアンス部長、チーフ・インベストメント・オフィサー兼商品部長、 商品組成担当者により投資委員会を開催
• 投資委員会で可決された案件のみ、新たなファンドとして販売できるようになります

第4段階

投資インフラの整備

• 監督官庁(関東財務局) への書類提出
• 分別管理に必要な銀行口座開設
• オンラインプラットフォームでの口座開設

テスト投資

• ファンド募集前に自己資金を使用しての少額運用
• 資金決済上の問題点や注意点の洗い出し
• 当社内での情報共有と最終確認