北欧個人向けローンファンド 2017年9月期

運用状況 > 北欧個人向けローンファンド

  • このエントリーをはてなブックマークに追加

2017年10月16日

 

北欧個人向けローンファンド (全号共通)

2017年9月期(2017年9月1日~9月30日)の運用状況及び分配について

 

 平素よりお世話になっております。北欧個人向けローンファンドにご投資いただき、ありがとうございます。2016年12月期においてご報告申し上げた運用環境が継続しておりますので、ご案内申し上げます。また、2017年2月期から、投資家様の公平性をより保つために各号ごとの分配額の決定方法を変更させていただいておりますので、ファンド全体の分配額についても併せてご連絡させていただきます。

 

【運用環境について】

 本ファンドは、Fellow Finance Oyjが運営するP2Pレンディングマーケットプレイスを通じてフィンランドの個人向けローンに投資するファンドでありましたが、当社以外の投資家からのFellow Finance Oyjのローンへの投資資金流入が増加したことで市場金利が低下し債務者の借換え、貸付期間の長期化が多数発生いたしました。

 その結果、本ファンドの投資対象となる個人向けローン案件が減少したため2016年7月よりBondora ASが運営するP2Pレンディングマーケットプレイスを通じてエストニア・フィンランド・スペインの個人向けローンにも投資対象を広げファンド運用を行ってまいりました。

 しかしながら、その後も継続的に投資家からの資金流入が増加したことで金利低下とローンの長期化が一段と進行し低金利、長期借入が定常化しております。当社が主要な投資対象としていたクレジットレーティングのローンの平均貸付金利はファンド設立当時20.7%でありましたが、9月現在14.1%(前月13.9%)まで低下しております。

 

 

 

 

【当社の対応】

 金利低下、および長期化を伴う借換えの増加の影響を受けて、本ファンドにおいては利息収入の低下と滞留資金の増加を避けられず、ファンド設定当初に見込んでいた利息収入を受け取ることができなくなったことをうけ、配当可能な現金財産を各号ごとに按分処理したうえで、各号ごとのエストニア子会社からの返済額をすべて元本返済に充当し、投資家様に分配することといたしました。

 具体的な今後の分配方法としては、現在ファンドが保有している現金財産と今後貸付債権から回収が見込まれる将来キャッシュフロー(契約上の金額ではなく、遅延、延滞等の影響を考慮した当社の推算値)から得られる収入をもとに、各号のユーロ貨による最終的な投資倍率が可能な限り等しくなるように按分比率を決めさせていただいております。その按分比率に応じて、毎月分配可能な現金を按分し分配しております。将来キャッシュフローに関しては毎月の分配時に精査し按分比率もその都度調整いたします。

 なお、当月の分配予定の無い号に関しては分配可能額を次回分配予定日まで留保しておき、分配が予定されている月に留保していた額と予定月の額を合わせて分配を行っております。

 なお、当面、投資家様への分配を出資金に限定する理由は、ファンド全体の分配額が当初見込まれていた額を下回っている中で、子会社からの利息に対応する利益を分配した場合、投資家様において源泉徴収税の負担が生じ、その分トータルでのネット(手取り)の受取り額が減少してしまうので、それを避けるためです。

 また、今回の分配後にも、本ファンドにまだ滞留している投資可能な現金資金がある場合は投資対象たりうるローン期間及びクレジットレーティングのローン案件への投資を継続し、利息収入の最大化に努めてまいります。

 当月のファンド全体の分配額の決定に関しましては以下の計算をご参照ください。

  

 

 

 

【今後の見通し】

 本ファンドにおいては(1)市場全体の金利低下による利息収入の減少とともに、(2)早期償還の増加及び新規ローン案件の期間の長期化は引き続き継続しております。それにより当初予定していた利息収入を満額獲得することが困難になったため、運用利回りが当初の期待利回りに対して低下することは避けられない状況にあります。

 今後、金利水準の推移と遅延、未払い元本及び利息の発生頻度によって最終的な実現利回りは上下いたします。

 なお、分配金はユーロを円貨に転換しファンドごとの分配スケジュールに従いお支払いいたします。

(この際、出資金の返済に為替差益が発生し、かつその金額がそれまでに発生した累計の為替差損分を超えていた場合には、利益として認識されますので源泉徴収税が控除されます。)分配額の詳細は分配金レポート(当社サイト上のマイページに掲載いたしております。)をご確認いただければ幸いです。

 

 今後とも弊社業務に対するご理解・支援を賜りますようお願い申し上げます。

 

 

 

<会社概要(クラウドクレジット株式会社)>

【代表者】杉山智行         【設立年月日】2013年1月

【資本金】3億5275万円       【URL】https://crowdcredit.jp/

第二種金融商品取引業
関東財務局長(金商)第2809号
一般社団法人 第二種金融商品取引業協会 加入